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   大和于3月27日發(fā)表廠到研究報告，認爲中航科工（02357）會(huì)保持紅亮盈利強勁增長(cháng)至201農飛5年，目标價由4.7元上調至5元，維持投資評級從說「買入」。中航科工昨收報3.81元，跌1.6%，距離目标價尚有31.2%的上錢我升空間。

     短月   大和于3月27日發(fā機嗎)表研究報告，認爲中航科工（02357）會(huì)保持盈利強勁增長(chá兒綠ng)至2015年，目标價由4.7元上弟煙調至5元，維持投資評級「買入」。中航科工昨收筆西報3.81元，跌1.6%，距離目标價尚有31.2%的上升空音她間。

   &村雜nbsp;    大和在紅黑與中航科工管理層會(huì)面(miàn)後(hòu)認爲，公司可以在今年笑著至2015年保持高盈利增長(cháng)，其中中航科工在直升機的定單增加他你，將(jiāng)成(chén分身g)爲近期的盈利動力，去年公司純利按年增長(cháng)35員區%至6億元人民币。而截至去年年底，直升機定單達到260架，按遠草年增長(cháng)41%，該章村行認爲將(jiāng)成(chéng)爲未來三年的盈利動機場力。

      醫市  大和指出，内地正進(jì金了n)行開(kāi)放低空航空領域機美，該行預計在2015年將(jiāng)完成(c市家héng)開(kāi)放，中航科工管理層認爲此項政策將(jiāng)書的會(huì)令公司毛利率帶來長(cháng)遠擴闊的機會(huì)，該行預計開務紅(kāi)放低空航權後(hòu)，公司毛利率將(jiāng)擴闊至15是答%，較現時(shí)生産直升機業務的8%毛利率爲醫業高。另外公司生産L15教練機仍待審批，該行認爲有機會(線得huì)成(chéng)爲今年公司的動雪好(hǎo)消息之一。

  &nb個湖sp;   &n村南bsp; 大和預計，中航科工對(d放朋uì)重組旗下哈飛航空直升機業務一事(shì)應會(huì)因市場機站憂慮攤薄效應而延遲，不過(guò)該行相信公司收購旗下中航航空電子照不設備計劃應會(huì)在今年内完成(chén可也g)。該行將(jiāng)重組哈飛技分的攤薄效應移除後(hòu)，上調今明兩(liǎng)年每股盈利9%至15來微%，該行給予中航科工目标價5元，相當于以分類加總估值法做現（SOTP）得出每股7.2元之上，再加上30%的折讓。